La vastità, profondità e liquidità del mercato sono realmente impressionanti. E’ stato stimato che nel mondo il tasso di cambio più attivo come EURUSD e USDJPY può cambiare oltre 18.000 volte durante un singolo giorno.
Dovunque sul pianeta, centri finanziari sono aperti per il business, e le banche ed altre istituzioni negoziano il dollaro ed altre valute, ad ogni ora del giorno e della notte, benché con possibile minore scarto durante il week end. Nei centri finanziari nel mondo, le ore del business sono infinite: come certi centri chiudono, altri aprono ed iniziano a negoziare.
Il mercato degli cambi esteri segue il sole attorno alla terra. Ciascun giorno lavorativo arriva prima nei centri finanziari dell'Asia del Pacifico; prima Wellington, Nuova Zelanda, poi Sydney, Australia, seguiti da Tokyo, Hong Kong e Singapore. Poche ore dopo, mentre il mercato resta attivo in quei centri Asiatici, la negoziazione inizia nel Bahrain e dovunque nel Medio Oriente. Ancora più tardi, quando il giorno lavorativo è quasi terminato a Tokyo, aprono i mercati Europei. In seguito, quando in Europa è ancora primo pomeriggio, la negoziazione inizia a New York ed in altri centri degli USA. Infine, completato il cerchio, quando è medio o tardo pomeriggio negli USA, il giorno seguente arriva nell’area dell’Asia del Pacifico, i primi mercati aprono e il processo ricomincia.
Il grafico sottostante mostra non solo il cerchio del tempo di negoziazione ma anche la “profondità” di negoziazione nelle differenti ore del giorno durante le varie ore lavorative.
1. Tasso Spot
Una transazione spot è un inoltro diretto (o indiretto) di cambio di una valuta per un'altra. Il tasso spot è il prezzo corrente di mercato o tasso “per contanti” La transazione Spot non richiede fissazioni immediate, o pagamenti "per contanti" Per convenzione, la data fissata, o data di valuta, è il secondo giorno lavorativo dopo la data in cui la transazione è stata fatta dalle due parti.
2. Domanda ed offerta
Nel mercato dei cambi ( ed essenzialmente in tutti i mercati) esistono un prezzo di acquisto ed un prezzo di vendita. E’ importante percepire questi prezzi come riflesso di condizione di mercato.
Un negoziatore di mercato quota simultaneamente per i suoi clienti sia il prezzo a cui è consigliabile vendere (domanda) sia il prezzo a cui è consigliabile vendere (offerta) importi standard di qualsiasi valuta per la quale si fa un mercato.
ACM quota scarti molto competitivi per i suoi clienti, per citare un esempio , se un negoziatore è interessato ad una transazione in EURUSD che può negoziare su una domanda/offerta di diciamo 0.9150 / 0.9153. Ciò significa che ACM può comprare per lui un importo predeterminato a 0.9150 o viceversa vendergli a 0.9153.
Parlando in termini generali la differenza di tasso tra domanda ed offerta riflette il livello di liquidità di un certo strumento. In un normale giorno di negoziazione, le più importanti coppie di valuta sono negoziate da una moltitudine di partecipanti a mercato in una manciata di secondi. Alta liquidità significa che c’è sempre un venditore per i vostri acquisti e un acquirente per le vostre vendite al prezzo attuale.
3. Valuta di base e valuta contabile
Ogni transazione di cambio coinvolge due divise. E’ importante sapere bene quale è la valuta di base e quale è la valuta contabile. La valuta contabile è il numeratore e la valuta di base è il denominatore Quando la valuta contabile aumenta, la valuta di base diminuisce e diventa più costosa. Quando la valuta contabile aumenta, la valuta di base diminuisce e diventa più costosa. Nelle comunicazioni di negoziazione telefonica, la valuta di base è sempre fissata per prima. ad esempio, una quotazione per USDJPY significa che il dollaro USA è la base e lo yen è la valuta contabile. nel caso di GBPUSD ( normalmente chiamata “cable”) la sterlina Inglese è la base e il dollaro USA è la valuta contabile.
4. Quote in termini di divisa base
I negoziatori pensano sempre in termini di costo nell'acquistare o vendere la valuta di base. Quando è data una quota di 0.9150 / 53 significa che un negoziatore può comprare EURO contro USD a 0.9153. Se compra EURUSD per r 1.000.000 a quel tasso dovrebbe avere 915.300 USD in cambio per il suo milione di Euro. Ovviamente i negoziatori non sono interessati a cambi di grandi importi in differenti valute, il loro obiettivo principale è comprare ad un tasso basso e vendere ad un tasso più alto.
5. Punti di base o “pip”
Per la maggior parte delle valute, le quote di domanda e offerta sono portate al quarto decimale. Ciò rappresenta un- centesimo di uno per cento, o 1/10.000 dell' unità di valuta contabile, normalmente detta un "pip". Comunque, per poche unità che sono relativamente piccole in valore assoluto come lo yen giapponese, le quote possono essere portate a due decimali e un “pip” è 1/100 dell’unità del termine di valuta. Negli cambi esteri , un “pip” è il più piccolo importo cui un prezzo può fluttuare in quel mercato.
6. Incrocio Euro & corsi incrociati
I corsi incrociati euro sono coppie di valute che coinvolgono la valuta Euro contro un’altra valuta Esempi di corsi incrociati con l’Euro sono EURJPY, EURCHF e GBPEUR. Coppie di valute che non coinvolgono né l’Euro né il dollaro USA sono detti corsi incrociati. Esempi di corsi incrociati sono GBPJPY and CHFJPY. Esistono ovviamente centinaia di corsi incrociati che coinvolgono coppie di valute esotiche,ma spesso sono penalizzati da bassa liquiditàà. Da quando c’è l’Euro il numero di corsi incrociati liquidi sono diminuiti e sono stati sostituiti (fino ad un certo punto) dall’Euro incrociato.
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