L’analista identifica e misura i fattori che determinano il valore intrinseco di uno strumento finanziario, tipo avvenimenti di economia generale e politici, includendo qualsiasi fattore possa essere di aiuto in caso di richiesta di tale servizio o prodotto. Nel caso in cui ci sia una diminuzione ma il livello della domanda resti lo stesso, in seguito ci sarà un aumento dei prezzi di mercato. Un aumento nella fornitura produce l’effetto opposto.
Ad esempio, l’ analista di una certa valuta studia le domande e le offerte dei prodotti o servizi della valuta di una certa nazione, (Negoziazione di Merce); la qualità del suo management e la politica governativa: l suoi adempimenti storici e pronosticati; i suoi piani futuri e, cosa più importante a breve termine, tutti gli indicatori economici.
Da questi dati, l’analista costruisce un modello per determinare il valore corrente e previsto di una divisa contro un’altra. L’idea di base è che gli aumenti anomali nella fornitura tendono a far scendere il valore della divisa, mentre gli aumenti anomali della domanda tendono a far aumentare il valore della divisa. Una volta che l’analista ha stimato il valore intrinseco, lo paragona al tasso di cambio corrente e decide se quella divisa tende a salire o a scendere.
Un problema che si riscontra con le analisi di base è la difficoltà di valutazione delle relazioni tra tutte le variabili. L’analista deve per forza fare stime basate sull’esperienza. Inoltre, i mercati tendono ad anticipare gli eventi e ad influenzare il valore di una divisa prima che l’evento si verifichi. In fine, sia in svantaggio che in vantaggio ( a seconda del periodo), i mercati richiedono spesso tempo a capire che i tassi di cambio sono anomali.
Riassunto di un rapporto USA di un analista di base
